只要有人的地方,终究会有危机

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Kittening

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05年,06年大家都知道,金融市场上有一个现象,就是油价突然间的飙升,其他的金融性资产没涨。油价的飙升结果是什么呢?各国央行利率快速收紧,这个利率收紧对房子的影响是超级巨大的。影响房子的是什么呢?金融杠杆。利率的收紧和提高,就是金融杠杆的收缩,一旦出现这种情况,你就知道游戏玩不转。
举个例子,大家还记不记得15年的中国的股灾,前面是典型金融加杠杆堆上去,什么时候崩的?你要观察的根本不是什么市场,就跟我们说的房子,你不是拍脑袋说,这个像这种独栋的House,大概到500,1000就一定崩,到什么价格没有人知道。但我们一定知道原因,当你看到金融监管收紧杠杆的时候,就赶紧撤。你倒过去看看15年股灾前,证监会收紧场外融资配资杠杆的时候,是不是你就应该走的时候?当年所有欧美的房子是一样的,大量的,超规的,借贷给这些现金流增速很慢的,未来收入增速很慢的人,这就是杠杆,杠杆率越来越高了以后,本来就已经很危险的时候,你再把这些人每月要还的利息再一提高,大部分人签这种合同的时候,银行不会签固定利率,他给你签的是浮动利率。
这里要普及一点,固定利率和浮动利率有啥区别。固定利率对于银行来讲,成本是银行的,我要帮你去锁定这个利率水平,才能转移风险;浮动利率,所有的风险都是你的,也就换句话说,利率低了你低,但银行并不少赚,但是利率高了,你也高,银行也不会亏。所以说你的借贷资质很差,请问银行会让你借什么?银行当然是把成本转嫁给你了,银行一定让你借浮动利率。那么你最大的风险是什么?是房价下跌?别逗了,你就是房价下跌的原因,因即是果,果即是因。
当你签了大量的浮动利率了以后,一旦利率水平一抬升,银行无所谓了,反正银行只是一个金融中介,银行已经把该赚的价差利差已经赚到了,这个利率水平你来承担。你每个月举个例子,要还1万的,你现在要还2万,3万,你如果在后面接的房子,房子价格已经上来了,你每个月要还的更高,因为你借贷的更高。这相当于后进者是借贷要更多,同时成本也更高,能达到的临界值就是你偿还不起的临界值,没有区别。
电影大空头里讲到漂亮国的时候,就是前面借贷的时候,大家都很爽,金融中介赚得盆满钵满,但是那几位做空漂亮国金融市场的哥们,是怎么发现你的房子有问题的,就是大量的调研,一个人是翻了所有银行借贷的违约数据,另外一个哥们,叫先锋基金的吧,这哥们是去各地做的调研,发现已经出现大规模的催账违约,就知道这个游戏玩不下去,当时英国的情况是一样的。当然呢,你要知道,一旦出现了大量的违约,老外会怎么做?这一点其实就是西方的房地产出现危机的时候跟咱们会有很大区别,跟亚洲会有很大区别。老外房子是不要的,那你想想,换成咱们会怎么办?举个例子,你现在借了大量的钱,现在突然间被老板炒了鱿鱼,没了当期的收入,然后每个月孩子的奶粉钱,房贷钱,保险等等你都要付,这个时候你怎么办?难道真的像抖音里讲的一样,成年人的崩溃就在一瞬间?我估计你咬着牙你也得撑下去,要么再像有些男人,为了抗住,什么晚上又出去打工的,然后你这种短视频放出来的时候,你发现满屏的人都在心酸,在点赞。老外会怎么做?活在当下。啥意思啊?老外房子不要了,申请个人破产了。咱们做不到,为什么呢?咱们以家为最大,以责任为最大,老外以个人为最大。所以一般来讲,这种违约率出现的时候,个人破产比例就会激增,房子不良资产甩给银行,老外活的轻轻松松潇洒。有人说,老外这样子的话,家庭也不顾了,孩子也不管了,他们觉得儿孙自有儿孙福。所以你当时能见到欧美有大量的这种无家可归的人,跑到公园里,搭个帐篷,弄着汽油桶,冬天在那取暖。
如果作为亚洲的居民来讲,基本上都是腾挪可腾挪的一切现金流,哪怕自己吃糠咽菜,也要抗住这个债务,咱们是扛的。所以说亚洲人是真正的把未来的时间完全折现在里头了。未来现金就没了,银行打包了那么多的债务,又加了那么多的衍生杠杆,各种贷组合,这些金融杠杆又侵害到了金融机构的资产负债表,那基本上就是要爆一起爆,要死一起死。
其实现在很多人讲的那句话其实是对的,就说不敢让房地产出问题,因为房地产出了问题,金融就会出问题,金融出问题,社会就会严重问题,社会出问题,zf和人民都会出问题,因此不会让房地产出问题。这话讲的超级~正确。但是 你怎么做的?我们大部分人的贪婪也都在这里体现出来,因为不会让房地产出问题,所以大家继续上,继续网上gan。这个游戏最终就变成了,因为不想出问题会累积更大的问题。其实总结就四个字,大而不倒,形容金融危机里面最核心的四个字。所以有的时候我在想,金融这个东西,一半天使,一半恶魔。天使是,它可以发挥它的积极作用,但是恶魔就是人之初性本贪嘛,本身就是贪婪的,所以再把金融杠杆给你,你其实人就是造就危机的主要因素,没有什么危机是真正意义上可以避免的。只要有人的地方,终究会有危机。
本帖子于 2021-04-05 18:54:06 被Kittening编辑过
2021-04-05 18:53
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楼主

Kittening

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搬运自付鹏视频,分享给大家。篱笆大仙
2021-04-05 18:53
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第1楼

sellapartment

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很有道理。
东亚房地产最致命的命门在人口。
为了上海的房地产故事已经在三四线城市开始上演,慢慢到二线最终到一线。十年左右吧。
2021-04-05 19:23
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第2楼

真金白银打工人

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看了三月份的成交量,再拜读一下,压压惊黑线
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